期现基差策略是商品期货市场中一种常见的策略，它利用期货价格和现货价格之间的差异来获利。期货价格反映了市场对未来商品价格的预期，而现货价格则反映了当前市场上的商品交易价格。期货和现货价格之间的差值，即基差，会随着时间的推移而变化，投资者可以通过利用这种变化来创造利润。
五种期现基差策略
1. 持有期货，同时出售现货（反向套利）
在这种策略中，投资者同时持有期货合约和平仓现货头寸。当期货价格高于现货价格时，投资者可以以高价出售期货合约，同时以较低的价格购入现货，从而获利。
2. 持有现货，同时卖出期货（正向套利）
与反向套利相反，正向套利 involves holding a spot position while selling a futures contract. In this strategy, investors buy physical commodities at a low spot price and then sell futures contracts at a higher price.
3. 期现套利
期现套利是一种利用期货和现货价格之间的短期差异进行交易的策略。当期货价格高于现货价格时，投资者可以同时购买现货和期货合约，然后在短时间内平仓，利用基差的变化获利。
4. 跨期套利
跨期套利是一种利用不同到期月份的期货合约之间的价差进行交易的策略。当同一商品不同到期月份的期货合约价格出现差异时，投资者可以通过同时买卖这两个合约获利。
5. 日历期间套利
日历期间套利是一种利用同一个月份不同交易日期的期货合约之间的价差进行交易的策略。当同一商品同一个月份不同交易日期的期货合约价格出现差异时，投资者可以通过同时买卖这两个合约获利。
如何选择期现基差策略
选择正确的期现基差策略 зависит on a number of factors, including the size of the基差, the volatility of the market, and the investor’s risk tolerance. It is important to carefully consider all of these factors before implementing any strategy.
期现基差策略的风险
期现基差策略也存在着一些风险。例如，基差可能会缩小或变为负数，从而导致损失。由于商品市场固有的波动性，期货和现货价格都可能出现大幅波动。在使用期现基差策略之前，投资者必须对市场和相关风险有充分的了解。
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