期货 CR 指标，全称 Commodity Channel Index，是一种技术分析指标，用于衡量商品期货价格相对于其历史波动率的相对强弱。该指标由唐纳德·兰伯特于 1979 年提出，旨在帮助交易者识别趋势和超买/超卖的情况。
计算方法
CR 指标的计算分为以下几个步骤：
- 计算典型价格：典型价格 = （最高价 + 最低价 + 收盘价）/ 3
- 计算 N 周期的简单移动平均线（MA）：MA(N) = 过去 N 个周期的典型价格之和 / N
- 计算 N 周期的标准差（SD）：SD(N) = 过去 N 个周期典型价格与 MA(N) 之差的平方和的平方根 / N
- 计算 CR 指标：CR = （典型价格 – MA(N)) / (0.015 SD(N))
其中，N 通常设置为 14，表示 14 个交易日。
指标解读
CR 指标通常显示在 -100 到 +100 之间的范围内：
- 负值：表示价格低于其历史均值，可能处于超卖状态。
- 零值：表示价格处于其历史均值附近，既不超买也不超卖。
- 正值：表示价格高于其历史均值，可能处于超买状态。
应用
CR 指标可用于多种技术分析策略，包括：
趋势识别：
- 当 CR 指标持续高于或低于零时，表明存在趋势。
- 当 CR 指标从负值转为正值时，可能预示着趋势反转。
超买/超卖识别：
- 当 CR 指标高于 +100 时，可能表示价格处于超买状态，存在回撤风险。
- 当 CR 指标低于 -100 时，可能表示价格处于超卖状态，存在反弹机会。
交易策略
基于 CR 指标，可以制定以下交易策略：
- 趋势交易：在 CR 指标持续高于或低于零时，顺势交易。
- 超买/超卖交易：在 CR 指标高于 +100 时卖出，在 CR 指标低于 -100 时买入。
- 反转交易：在 CR 指标从负值转为正值或从正值转为负值时，反向交易。
局限性
与所有技术分析指标一样，CR 指标也并非万能。其局限性包括：
- 滞后性：CR 指标基于历史数据，因此可能滞后于当前市场趋势。
- 主观性：CR 指标的阈值（如 +100 和 -100）是主观的，不同的交易者可能对超买/超卖的定义不同。
- 噪声：CR 指标可能会受到市场噪声的影响，导致错误信号。
期货 CR 指标是一种有用的技术分析工具，可帮助交易者识别趋势和超买/超卖的情况。重要的是要了解其局限性，并将其与其他指标和市场分析方法结合使用，以做出明智的交易决策。
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