马来棕榈油期货行情分析
印尼形势不容乐观,后期棕榈油出口前景不容乐观。春节期间印尼棕榈油出口量创下四年来的新低。在10月24日发布的新的出口数据显示,印度自4月24日起的棕榈油出口量下滑7*。2月毛棕榈油的进口量料为45万吨,低于近几个月的平均值。3月毛棕榈油进口量下滑8*。4月毛棕榈油进口量下滑23*。从全球食用油市场的表现看,2021年,棕榈油的消费依旧强劲。
国内棕榈油现货价格节节攀升。3月17日,国内棕榈油现货价格上涨。天津地区24度棕榈油报价4950元/吨,较上一交易日上涨100元/吨。日照地区贸易商报价4900元/吨,较上一交易日上涨100元/吨;江苏地区贸易商报价4900元/吨,较上一交易日上涨50元/吨。
港口棕榈油库存创近五年来的新低,国内棕榈油现货基差报价上涨。由于棕榈油库存较低,市场看涨情绪浓厚,市场活跃度偏高,市场买货意愿积极。沿海地区24度棕榈油报价4840元/吨,较上一交易日上涨50元/吨。
马来西亚棕榈油出口疲软
根据船运调查机构ITS发布的报告显示,2021年1月1-25日,马来西亚棕榈油出口量较上月同期减少13.14*。其中,印度自5月1日起的棕榈油进口量较上月同期下滑6*,至2106手。印度自5月1日起的棕榈油进口量较上月同期下滑13.14*。
“中国需求疲软,产量低于预期,库存上升,棕榈油库存下降,马来西亚库存高企,中国需求疲软,价格持续低迷。”上述印度进口商称。
市场对马来西亚棕榈油产量下滑的担忧增加。1月1日-25日,马来西亚棕榈油产量减少15.18*,至152万吨。由于2月份马来西亚劳动力短缺,上月产量创出了新低,加之恶劣天气和不利于降水的天气,导致该国棕榈油产量降至近五年来的最低水平。
基本面分析
1月至3月,CBOT豆油及芝加哥豆油及豆油期货持续走高,支撑了棕榈油价格。马来西亚棕榈油协会(MPOA)在2月份表示,2月份马来西亚毛棕榈油产量预计环比减少15.7*,创下2017年1月以来的最低水平,但是这仍然是产量增幅的主要推动力,达到152万吨,这也是自去年10月份以来的最高水平。随着船运调查机构ITS和ITS公布的数据显示,马来西亚2月1-25日棕榈油出口量环比减少10.9*,至116.25万吨。
2月至3月,全球棕榈油产量处于历史最低水平,加上洪水影响,欧洲和亚洲地区出现洪水,多个国家和地区遭遇洪水。印尼与马来西亚间的紧张局势再度升级,3月底,马来西亚棕榈油产量环比大幅下降6*至176万吨,为2003年以来的最低水平。马来西亚棕榈油协会(MPOA)周四表示,2月份马来西亚毛棕榈油产量为152万吨,环比降低7*,创下2013年4月份以来的最低水平。
“目前还有一个令人担忧的情况是,随着洪水开始消退,今年1月份马来西亚棕榈油产量可能会飙升。”“今年1月份,印度尼西亚的毛棕榈油产量比2月份下降了约10*。但是到3月份,马来西亚的棕榈油产量已经恢复到爆发前的水平,但是没有明显的反弹迹象,”CIMB Investments的高级合伙人Joseph Larry说。
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