期货沪金是一种在上海期货交易所（SHFE）上市交易的黄金期货合约，是投资者用来对冲黄金价格风险或进行投机的金融工具。
交易机制
1. 合约规格
- 合约单位：1千克
- 合约标的：黄金（纯度不低于99.99%）
- 交割地：上海黄金交易所
- 最小变动价位：0.01元/克
2. 交易时间
- 夜盘：19:00 – 次日02:30
- 日盘：09:00 – 11:30、13:30 – 15:00
3. 交易方式
- 电子化的撮合交易
- 投资者可以通过期货公司下单买卖合约
4. 保证金要求
- 交易所会根据市场风险情况调整保证金比率，一般在合约价值的5%-10%之间。
参与者
1. 买方
- 对黄金价格看涨，预期未来价格会上升
- 买入期货合约，以锁定未来的黄金购买价格
2. 卖方
- 对黄金价格看跌，预期未来价格会下降
- 卖出期货合约，以对冲现货黄金的跌价风险或获利
风险管理
1. 保证金追加
- 当市场价格波动较大时，交易所会要求投资者追加保证金，以维持账户的风险保证金比例。
2. 强制平仓
- 如果投资者账户的风险保证金比例低于交易所规定的最低水平，交易所可能会强制平仓部分或全部持仓合约。
结算方式
1. 现金交割
- 大多数情况下，沪金期货合约以现金交割，即在合约到期时，根据合约结算价结算盈亏。
2. 实物交割
- 在特殊情况下，交易所会允许实物交割，即买方可以提取实物黄金，而卖方则必须交割相应的黄金。
优势和劣势
优势：
- 对冲黄金价格风险
- 杠杆交易，放大收益
- 交易时间长，灵活性高
劣势：
- 风险较大，可能出现较大的资金损失
- 需要专业知识和风险意识
- 保证金要求较高
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