在期货市场上，正套是一种常见的交易策略，通过同时买入和卖出不同合约（品种相同，到期日不同）或不同资产（交易所相同，品种不同），来对冲风险、获取稳定收益。螺纹期货正套便是其中一种。
什么是螺纹期货正套？
螺纹期货正套是指在同一交易所内，同时买入一手螺纹期货远月合约，卖出一手螺纹期货近月合约。远月合约通常指交割日期在未来较远时间点的合约，而近月合约指交割日期在未来较近期限的合约。
正套的目的和原理
螺纹期货正套的目的是对冲价格波动带来的风险，并从两个合约之间的价格差中获利。
其原理是，在正常情况下，远月合约的价格会高于近月合约，这种价差被称为升水。这是因为远月合约交割时间较长，需要承担的利息、仓储等成本较高，所以价格会更高。
当市场预期螺纹期货价格未来会上涨时，正套者会进行买入远月、卖出近月的正套操作。一旦价格上涨，远月合约的价值会比近月合约涨得更多，正套者可以平仓获利。
正套的收益与风险
收益：
当期货价格上涨时，正套者可以从合约之间的价差变化中获利。
无需预测期货价格的绝对走势，只需要把握相对走势（远月合约大于近月合约）即可。
风险：
当期货价格下跌时，正套者可能会亏损。
远月合约的利息成本和仓储成本可能会侵蚀收益。
市场流动性差时，平仓可能存在困难。
影响正套收益的因素
正套收益受多种因素影响，包括：
- 价格差（升水）：正套收益主要取决于远近月合约之间的价格差。
- 利息成本：远月合约的利息成本会影响正套收益。
- 仓储成本：远月合约的仓储成本也会影响正套收益。
- 市场走势：期货价格的波动会影响正套收益。
螺纹期货正套的注意事项
进行螺纹期货正套时，需注意以下事项：
- 选择流动性较好的合约，避免平仓困难。
- 留意合约交割日期和相关规则。
- 监控市场动态，及时调整仓位。
- 设置止损点，控制风险。
例子
假设螺纹期货SRU2305合约（近月合约）的价格为5000元/吨，SRU2405合约（远月合约）的价格为5100元/吨，升水100元/吨。
正套者同时买入一手SRU2405合约（5100元），卖出一手SRU2305合约（5000元）。
如果期货价格上涨，SRU2405合约价格上涨至5200元，SRU2305合约价格上涨至5100元，升水扩大至200元。
此时，正套者平仓获利200元（100元升水+100元价差）。
螺纹期货正套是一种对冲风险、获取稳定收益的交易策略。通过同时买卖不同到期日的螺纹期货合约，正套者可以抵御价格波动，并从合约之间的价差中获利。但需要注意，正套也存在风险，需谨慎操作，合理控制仓位和风险。
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