简述金融期货和金融期权的区别:
(一)金融期货合约的标的物的选择
金融期货合约标的物的选择,也是金融期货市场的主要特点之一。金融期货的标的物是股指,利率等。
(二)金融期权的特点
金融期权是指金融工具与金融工具,由未来在金融工具上交易的金融工具标的物不同,金融期权交易的是金融工具的价值,金融期权交易的是金融标的物的市场价值,金融期权的作用是为金融期货市场的参与者提供了一种与金融市场的相关的风险对冲工具。
金融期权合约的标的物是金融期货合约标的物。期权合约有到期日,到期日是指进行买卖双方的合约到期日。
(三)金融期货交易的市场行为
金融期货合约的标的物是金融工具在未来某个时间将所交易的标的物。
金融期货交易的市场行为包括了交易的货币市场交易和结算的期货合约买卖。
(四)金融期货交易的交易活动
金融期货交易是通过买卖金融期货合约进行的,是证券、债券、信用证券等金融衍生工具的交易。金融期货交易的对象主要是金融资产的价值,因此又包括了股票指数、利率、汇率和债券的价格指数等金融工具的价格指数。
(五)金融期权的交易功能
金融期权是金融期权的一个基础功能,这个功能是金融期权的主要功能之一。它是金融期货交易中众多交易者非常关心的议价、交易管理、风险管理的工具,这里我们主要介绍三大期权交易策略:
(1)套期保值策略。套期保值策略分为期权套保策略和套利保值策略。
(2)期权头寸管理。期权头寸的持仓一般分为了看涨期权和看跌期权。
(3)金融期货交易策略。金融期货交易策略可以分为短期期货套期保值策略和长期期货套期保值策略,对于普通投资者而言是将一笔期货交易的组合,构建起一套完整的交易策略。
金融期货交易策略种类很多,包括:股票组合、商品组合、利率策略、汇率策略、利率套保策略、利率期货、利率期权和股票指数期货等。在我国的股票市场中,每个交易日都有交易的股票期权品种。具体可以分为期权跨期策略、跨市套利和跨市套利。投资者主要从两方面进行分析。
1、判断市场行情
判断市场行情时,要关注两个指标:即市场行情的判断和反应。比如说,市场行情是处于牛市还是熊市时,可以采取什么样的交易策略。
判断市场行情时,要关注两个指标:一是市场行情的判断和反应;二是有时候市场行情也会向相反的方向运行。
2、获利机会
任何一个市场都有获利机会。获利机会的发生是少数的,也就是说,当投资者获利的时候,可以考虑获利了结,但是只有少数的投资者能够真正的获利。虽然这并不意味着交易不可能是个长期的,但是你可以适当的止损,当然也可以利用杠杆进行投资,但是最终会实现获利的结局。
从大周期看,短期走势相对比较好,中长期走势相对比较差。
下图为豆粕期货2012年9月至今的日K线走势图,也可以看出,该合约在9月底10月初至11月初,持续上涨时间有40个交易日,上涨的幅度达到了440点。
如果以近期豆粕期货10月至今的日K线图来进行分析,会发现,在过去的60个交易日里,豆粕期货每日的成交量是非常大的,有90*以上的日成交量在日内成交量超过500万手。
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