上海原油期货有效应用方式为产业企业利用原油期货来解决风险管理需要,以SC1809合约为基础,引入了境外交易者。据悉,上海原油期货采用的是DCE交易模式,DCE交易是指利用境外交易者提供的交易价格作为其额外交易标的的交易价格,而境外交易者通过购买一家或几家会员或代理(主要由境外中介机构代理)的方式买卖原油期货,其期权价格则相应与该交易标的相匹配。
全球最大原油交易商Conce trading的价格基准价为沙特阿美(CPW)***轻质原油定价基准,通常使用的油品为DCE中东轻质原油,随着近年来日益增长的交易方式以及多样化的交易方式,业界对DCE中东轻质原油的定价基准情形有所改变。该公司预计,DCE中东轻质原油定价基准将至少维持在沙特阿美的官方估价之上。
油品销售贸易包括两种路径:一种是通过交易商在购买石油时,以套期保值为目的的交易;另一种则是通过直接购买实物商品,与其他商品进行交易的交易。DCE中东轻质原油定价基准将是一种基础,而直接购买原油的交易商由美国页岩油公司发起,又称特许油价交易商,是美国总统拜登允许交易商在相当长一段时间内购买石油的一大因素。
自上世纪90年代起,美国率先通过DCE中东轻质原油定价,获得了与全球的石油基准相配套的销售合同。时至今日,尽管它仍是第一个通过期货市场交易的、由美国前石油钻探商和EIA统计的最大的原油生产商,但已是北美最大的石油生产商。
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