期货近月指的是最近即将到期的期货合约所对应的交割月份。期货合约是金融市场中常见的一种衍生工具，用于投资者对未来某一特定商品或金融资产的价格进行投机或套期保值。期货市场中的合约一般会有多个交割月份可供选择，其中最近一个即将到期的合约就被称为近月合约。
在期货市场中，近月合约与远月合约之间存在着一种特殊的涨跌关系，也即所谓的价差。价差是指近月合约与远月合约之间的价格差异，也可以被视为近月合约相对于远月合约的溢价或贴水情况。
首先，我们来看一下近月合约与远月合约之间的溢价情况。当近月合约的价格高于远月合约时，我们称之为“正溢价”或“正贴水”。这通常出现在市场对于近期供应紧张或需求旺盛的商品或资产有着较高的预期时。投资者会倾向于购买近月合约，以期待在合约到期时能够以更高的价格进行交割。
相反，当近月合约的价格低于远月合约时，我们称之为“反溢价”或“反贴水”。这通常出现在市场对于近期供应充裕或需求疲软的商品或资产有着较低的预期时。投资者会倾向于卖出近月合约，以期待在合约到期时能够以更低的价格进行交割。
其次，我们来探讨一下近月合约与远月合约之间的涨跌关系。在市场上，近月合约的价格波动通常比远月合约更为敏感。这是因为近月合约更接近于实际的交割日期，市场对于近期供需情况的变化更为敏感，因此投资者更容易受到市场情绪的影响而进行交易。
当市场情绪向好，投资者普遍预期供需环境将改善时，近月合约的价格往往会上涨，而远月合约的价格相对较稳定。这是因为市场对于近期供应紧张或需求旺盛的预期会推动近月合约价格上涨，而远月合约的价格受到这种预期的影响较小。
相反，当市场情绪向差，投资者普遍预期供需环境将恶化时，近月合约的价格往往会下跌，而远月合约的价格相对较稳定。这是因为市场对于近期供应充裕或需求疲软的预期会推动近月合约价格下跌，而远月合约的价格受到这种预期的影响较小。
综上所述，期货近月指的是最近即将到期的期货合约所对应的交割月份。近月合约与远月合约之间存在着一种特殊的涨跌关系，也即所谓的价差。市场对于近期供需情况的变化更为敏感，因此近月合约的价格波动通常比远月合约更为敏感。投资者可以通过观察近月合约与远月合约之间的价差，并结合市场情绪变化，来进行期货交易策略的制定。
文章来源于网络，有用户自行上传自期货排行网，版权归原作者所有，如若转载，请注明出处：https://www.meihuadianqi.com/236144.html
