焦炭期货 外盘走势偏强 是现货价格下跌的推动力吗?其实不然,现货价格上涨,带动现货价格上涨,而期货价格下跌,原因是基于现货价格上涨导致下游需求增加,库存下滑,进口预期增加。而下游需求可能有所下降,钢材价格下跌导致需求减少,现货价格会随之下跌,进而导致期货价格下跌。由于期货的价格与现货价格有一定的趋同性,所以期货价格下跌与现货价格下跌的同步性会更强。但是,需求萎缩,主要原因就是钢厂减产,使得钢厂补库增加。所以,这种现货价格下跌与期货价格下跌的同步性会更强,这种情况下,期货价格下跌可能是期货市场空头借机**力量的体现。
2.品种市场成交相对活跃
由于期货市场的品种需求量相对集中,价格的走势相对较为稳定,资金的关照意义比较强。而且成交活跃的品种,交易活跃,有较高的活跃度,因而投机者也会不断地增仓买入活跃的品种,导致行情有较强的波动性,一旦价格走出较大的行情,就会导致资金大量进入,从而对期货市场构成一定的冲击。
另外,由于期货市场的品种波动相对比较频繁,短期的变动并不明显,因此市场形成较强的多空力量,导致价格波动频繁,因为很多品种的波动性比较大,而且市场流动性相对较高,因此有一定的价格波动性。当市场出现较大的波动时,就是价格的活跃,使期货市场成为投机的地方。
3.期货市场吸引了大量套保者
由于期货市场是保证金交易制度,投资者要买入期货合约,因此想要卖出合约,就必须向交易所缴纳一定比例的保证金,这是期货市场对于投资者最大的吸引力。保证金是投资者通常所说的杠杆,并不是特例,因此一些期货公司在买入期货合约后,如果有浮盈或者浮亏的话,就会向交易所追加保证金,这样就可以吸引大批量的资入到期货市场中来。但是,国内期货市场的保证金制度还不是非常完善,同时国家规定投资者必须将期货合约持有到期的价值按一定比例支付给期货交易双方。因此,对于没有履约能力的投资者,投资期货只能通过开仓、平仓来完成,即通过杠杆投资来获取一定的收益。
4.仓位管理相对严格
在期货市场上,对于有严重仓位的投资者来说,仓位管理是期货市场的一大优势。
仓位管理的核心是投资者根据市场的变化,可以根据市场的变化来调整仓位的数量,从而达到控制风险的目的。仓位的管理分为主动型、被动型和套利型。
被动型投资者在操作上,资金管理的主要目的是控制风险,而套利者对仓位的管理相对严格,往往也是亏损的主要原因。如,某投资者建仓时,总资金量为3000元,同时建仓一手期货合约,那么总持仓量为10手,但在实际操作中,总持仓量就只有10手,他通常所说的散户或者是机构就都可以参与。而套利者在操作上总是对自己的持仓有足够的控制,当其持仓量达到一定数量时,就可以通过平仓来了结,来降低期货市场的持仓量,以获得最大的利润。套利者利用的资金大部分都来自于趋势交易的资金。
由于趋势是交易的一部分,因此在实际交易过程中,并不仅仅只是随着开仓平仓的数量而需要投入资金,还要考虑到趋势的随机性,一旦开仓时的方向与开仓方向相反,就会导致亏损,甚至爆仓。
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