期货交易所副总经理寇宁告诉中国证券报记者,当前市场上多数券商的期货公司已经开始陆续的推出有色期货,并且陆续有客户开始接触黄金期货。大行认为,未来黄金期货市场仍然存在一定的结构性机遇。
从制度创新角度看,A股上市的期货品种正在逐步实现国际化。2019年6月,大商所启动“保险+期货”项目,向广大的实体企业提供包括基差收购、基差销售、场外期权等服务,在风险管理方面发挥了重要作用。中国证券报记者从会上获悉,大商所为投资者提供了一个非常好的风险管理工具,通过在支持实体企业避险方面的尝试,帮助不少企业进行更好的套期保值。
据了解,大商所目前正在向企业培育发展,有期货公司、证券公司、基金公司等提供很多便利。与会人士表示,大商所未来将会对有色期货市场和期货市场进行更加深度的调研,在参与过程中也要注意对风险管理进行监管。
大商所相关人士表示,上市初期,大商所充分发挥自身优势,探索开展有色品种有色衍生品交易,通过专业机构和专业机构对交易进行全方位的服务,提升了企业在对冲风险方面的保障能力。“对于期货公司而言,除了需要通过自身的专业团队培训,了解交易知识外,还需要借助专业机构、证券公司等,将市场的工具运用到相关企业的经营中,以期在市场中做出良好的表现,为企业的平稳经营创造了良好的条件。”
在此基础上,寇宁也进一步表示,“目前,大商所正在研发有色品种的上市,也有些品种在美国推出了具有国际竞争力的交易平台,如镍、铝、锡、铅、镍等。相信未来大商所将在此基础上,不断地推动这些品种的国际化,并通过市场的互通连接,提升我国期货市场和商品市场的定价影响力。”
他指出,从上市公司的角度看,目前我国的期货市场还处于初级阶段,还停留在初级阶段,市场还没有产生对企业来说的优势,尤其是期货公司刚刚起步,有的企业在探索的时候面临的问题比较多,业务需要花时间去学*、去沉淀,目前有的期货公司甚至还停留在初级阶段。他说,“我们都知道期货公司的成本非常高,但很多大公司在上世纪90年代初已经开始把重心放在产品设计上,这就是服务实体的。期货公司就像是一个中介,有了自己的客户,你就可以从中得知客户对他的态度和需求,只有客户对他有比较好的理解和服务,才能帮他分担风险,得到更大的盈利。”
此外,他还指出,我国期货公司的功能定位、客户资金安全管理要跟市场有较大的关系。同时,如果期货公司只是做经纪业务,就需要关注资金安全问题,一般来说,只有交易客户资金通过银期转帐,资金才会在银行转到期货公司账户,所以他认为客户资金的安全都是在账户安全的前提下,最好是在银行办理。
王军表示,通过近几年的工作经验来看,期货公司的金融创新发展一定会体现在业务创新方面。随着期货市场的快速发展,越来越多的期货公司开始布局金融创新。
王军认为,金融创新需要一个高度的透明度,需要一个金融机构对市场进行有效的筛选,并且通过对现有信息和数据进行分析,更需要一个专业的风险管理团队来处理交易问题。此外,金融创新是与期货市场的复杂性密切相关的。除了机构之间的相互作用,交易方式之间也是一个重要的相互制约。而这个过程中,很多金融机构会使用反向对冲策略,从而实现利益最大化。
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