期货市场是金融市场中的一种重要交易方式，投资者可以通过期货交易来进行风险管理和投资获利。在期货交易中，正套是一种常见的交易策略，而期货跨期通常只做正套。本文将从什么是正套开始，探讨为什么期货跨期只做正套。
首先，正套是指投资者同时买入现货或期货合约，并卖出相应数量的期货或现货合约。正套的目的是通过买入低价合约并卖出高价合约，从价格差异中获利。正套交易可以降低投资者的交易风险，尤其是对于对冲风险敏感的投资者来说，是一种较为稳健的策略。
在期货市场中，期货跨期是指投资者同时买卖不同到期日的期货合约。为什么期货跨期通常只做正套呢？这与期货市场的特点和投资者的目标息息相关。
首先，期货市场的期限结构常常呈现出价格递减的状态。在市场上，长期合约通常比短期合约价格更高。这是因为长期合约的风险更高，投资者需要获得更高的回报来补偿风险。因此，如果投资者同时买入短期合约并卖出长期合约，可以从价格差异中获利。
其次，期货市场中存在着持仓费用。持有期货合约需要支付一定的持仓费用，这是由于期货市场的杠杆交易特点所决定的。如果投资者同时买入短期合约并卖出长期合约，可以减少持仓费用的支出。这对于投资者来说是有利的，可以降低交易成本，提高投资回报率。
此外，正套交易还可以降低投资者的交易风险。在期货市场中，价格波动是不可避免的。如果投资者同时买入短期合约并卖出长期合约，可以通过获得价格差异来对冲价格风险。这种对冲可以在一定程度上保护投资者免受市场波动的影响，降低交易风险。
综上所述，期货跨期通常只做正套是基于期货市场的特点和投资者的目标考虑的。正套交易可以从价格差异中获利，降低持仓费用，对冲交易风险。投资者在进行期货交易时，应根据自身的风险偏好和市场情况选择适合自己的交易策略，合理运用正套交易策略，以提高投资回报率。
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