今日长江铜期货价格下跌0.5-0.4美元/吨,跌幅0.6-0.7美元/吨;沪铜1902合约下跌0.5元/吨,跌幅0.4-0.4美元/吨,跌幅0.41-0.3美元/吨;今日1#铜和1812合约价差扩大至-90元/吨。现货方面,12月8日伦铜现货升水报收-230美元/吨,铜现货进口比价回升,进口铜明显减少,现货升水进一步下行,在一定程度上拖累期铜价格。
内盘走势:今日沪铜主力合约1702合约振荡下跌,延续震荡,尾盘收于58980元/吨,较隔夜收盘价56500元/吨下滑1.05*,日内交投于58930-56960元/吨,尾盘收于58930元/吨,日微跌0.65*,目前沪铜仍有效运行于均线组之下,短期下跌风险犹存。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1702合约和1703合约正价差扩大至260元/吨,显示远期合约下跌意愿偏强。
现货方面:12月8日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水20元/吨,平水铜成交价格58300元/吨-58420元/吨,升水铜成交价格58300元/吨-58280元/吨。早间,现货市场成交价基本稳定,持货商报价持稳,贴水继续扩大,早市升水报价升水20-30元/吨,湿法铜依旧表现较为坚挺,成交商未见明显出货,下调报价或吸引询价货源。下游买盘亦不见明显好转,压价力度仍显不足,日内亦是市场交投较为冷清。
市场因素分析:亚市美元指数振荡微涨,现交投于97.2附近,接近于2017年11月中旬的低点99.5,现仍有效运行于主要均线组之下,上涨缺乏动力。铜业资讯方面,欧央行[微博]意外宣布维持基准利率在-0.45*不变,符合市场预期。行业资讯方面,中国海关数据显示,今年1-10月中国铜精矿进口量为196万吨,同比增加10.9*。
全球铜市供过于求局面仍然没有改善,持续疲软的中国经济数据难以支撑铜价。铜价受美元走强**,回落至5日均线附近,并创下11年低点,对沪铜现货市场构成较大的**。
国家***11月8日公布的数据显示,中国10月份CPI同比上涨1.6*,高于预期,环比上涨0.3*。PPI环比上涨0.8*,连续三个月维持在8*。铜价下跌幅度过大,市场对国内后期的经济预期并不乐观,但LME铜库存持续减少,显示中国实体经济增速放缓的格局未变。2015年11月LME铜库存减少2725吨,显示国内冶炼厂减产以及进口亏损加导致的减产仍在继续,近期国内现货市场依然供过于求的局面仍然没有改善。从技术上看,沪铜依然处于空头趋势,反弹难破5日均线,后市料进一步回调。
央行宣布全面降准0.5个百分点,支持实体经济,缓解企业融资成本高企的局面,未来3年内降准将有力地释放资金,有助于缓解经济下滑的局面。目前经济下滑已成为不争的事实,企业存款持续下滑,**者信心不足,未来流动性不会好转。从当前宏观来看,虽然央行货币政策未有明显改变,但是央行将加快**,将坚定不移的推进并扩大MLF,将继续向实体经济注入流动性,使得后期债市价格上涨空间非常有限,对铜价的压力不会很大。
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