中融汇信期货利润下降,与券商管理规模缩小有关。2014年末,在证券总经理李**的带领下,广发证券资产管理业务获业界瞩目,收入达20.2亿元,增速高达48.15*,连续两年居全行业第一,业务规模突破10亿元,同比增长40.55*。
在此背景下,中融汇信期货资管业务的业绩也不遑多让。2017年中融信期货资管业务收入42.86亿元,增速为34.65*。同月,广发证券还完成了对**证券资管、证券增资,并在接受公司、中信证券资管、中信建投证券资管和国海证券资管的服务费承销,实现了证券投顾“客户最宝贵的资产配置”。
截至2019年末,中融汇信期货资管业务在全国已经开业超过200家,签约客户超过100万户。其中,一季度新开设资管计划的客户达100万户。据中融汇信期货相关人士介绍,目前,券商资管业务发展的方向主要包括:一是看行业信用风险与地方**债务风险;二是看地方**债务风险与地方**债务风险;三是看区域市场监管政策与市场监管政策;四是跨区域市场利率风险。
期货总经理刘应楠认为,中融信期货的资管业务表现较好,在产品市场上具有绝对的龙头地位。2018年中融信期货资管业务在专项整治中成绩出色,从项目运作看,全年发行了87只期货资管产品,发行规模7.8亿元,同比增长37.47*。截至2020年末,该公司在管资管产品规模约105.7亿元,在分类评级中,评级为**。
据介绍,在期间,中融***合地方**债务融资管理机构、企业以及国有企业参与发行债券,支持上下游客户发行主体向产业企业、中小微企业、地方**等广泛融资,发行债券的债券数量均在1000亿元以上,融资工具覆盖多个领域,债券发行量更是近千亿元,体现了对实体经济的呵护。在市场平稳运行的基础上,中融汇信期货资管业务持续提升能力。截至2021年末,中融信期货资管业务已连续四年保持市场份额第一,2021年末总资产突破100亿元,较2020年末增长14.17*。
刘应楠进一步表示,在支持中小微企业发展方面,中融基金可以通过旗下国信证券、国海证券、中泰证券、天风证券、联合证券、兴业证券等在2019年发行的产品,重点满足中小微企业的融资需求,帮助中小型企业缓解融资难、融资贵等问题,满足不同企业、不同的融资需求。
在提升金融产品的使用效率方面,中融基金亦有天然的优势。在固定收益类产品的基础上,中融基金将金融产品与债券紧密结合,涵盖利率、汇率、指数、基金、房地产等主要投资品种。在资管产品设计上,中融基金的规模和风险管理能力均遥遥领先。
“资管新规让私募基金管理人与机构面临的风险更趋可控。在投研能力提升的同时,私募机构可以提升投资决策的自主性。因此,私募基金管理人在风险管理上也需要更加关注资产的整体配置。”刘应楠表示,私募基金的标准化运作是公司在募集的资金配置方向,这也是私募基金管理人在募集过程中的一个主动选择。
在徐磊看来,公募基金的退出不仅是受制于行业周期,在发行主体管理和风控管理能力上也不无可比性。在产品业绩未出现明显变化前,私募基金的退出可以寄希望于同行更多的策略,这会吸引更多的资金和人入场。
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