上海铜期货价格受宏观面和宏观面的支撑,维持窄幅波动,隔夜伦铜低开低走,现交投于7050美元/吨附近。国内期货市场持仓呈现持续增加态势,主要因期现价差走阔,下游需求仍有待观察,操作上仍以刚需操作为主。
现货方面:6月19日上海电解铜现货对当月合约报升水170-升水160元/吨,平水铜成交价格43400-43470元/吨,升水铜成交价格43440-43390元/吨。今日,沪期铜延续上涨走势,市场现货升水延续坚挺,部分有持货商出货,部分下游有接货意愿,加之期现价差倒挂下下游观望情绪加重,成交有所改善。
内盘走势:沪铜主力合约1610震荡走高,尾盘收于43550元/吨,日涨0.34*,其表现为短期高位震荡,目前铜市看涨情绪浓厚,反弹阻力关注上方43800元/吨压力。同时,铝市期限结构呈近低远高的正向排列,沪铝1702合约和1610合约正价差缩窄至170元/吨。
市场因素分析:亚市美元指数振荡微涨,现交投于94.8附近,隔夜伦铜低开高走,现交投于94.62附近,因美联储年内加息概率加大,叠加全球经济疲弱,令市场避险情绪升温。今晚关注中国6月官方制造业PMI。
美元指数延续反弹走势,隔夜伦铜高开高走,现交投于96.00附近,其表现为短期高位震荡,现交投于96.62附近,目前伦铜处于上行通道,短期仍有上行空间。
宏观面上,美联储元首耶伦(Janet Yellen)周二表示,与耶伦团队的**立场相悖,“未来有可能采取紧缩货币政策”,且该行并没有调整前瞻指引。受此影响,美元指数下跌,美债收益率攀升。行业方面,智利、秘鲁等国受制裁下智利铜矿和铜矿生产遭受不可抗力,港口铜精矿TC下滑至60美元/干吨,显示国内供应依然偏紧,对铜价形成支持。
周一沪铜1610合约震荡上行,尾盘收于43130元/吨,日涨0.44*,其表现为短期高位震荡,预计短期仍将偏强运行。
从供需基本面来看,虽然6月美国I**制造业指数超预期,但美元指数的持续走高仍**铜价。消息面上,一德期货高级研究员王琼称,国储局公布消息后,部分企业在周四晚间就限产一事开展了讨论,但从评估来看,因政策收紧的预期仍在,铜价上涨动力不足。
基本面上,供应过剩格局难有改观。国家***公布的数据显示,6月精炼铜产量为112.6万吨,同比增加5.8*,1-6月精炼铜累计产量为638.8万吨,同比增加2.6*。**M报道,6月精炼铜产量同比增长0.5*至34.4万吨,1-6月精炼铜累计产量为388.2万吨,同比增加0.3*。
基本面上,市场人士分析,全球第一大铜产商,AMZN预计印尼产量将在7月增加,并于本月公布计划。根据印尼铜业协会(Codelco)报告,由于2021年智利国有铜业委员会(Copper Las Company Council)计划削减铜产量,今年该国铜产量将下降6*。去年,由于干旱和洪水的影响,全球铜产量也下滑了0.5*。
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