油脂期货行情分析:
据外电报道,马盘棕榈油跌破5000令吉关口,马来西亚BMD毛棕榈油期价同样大幅下跌,或暗示马盘期价承压。马来西亚棕榈油产量低于预期,对期价形成压制,前期国际棕榈油价格上涨使得国内豆油价格大幅下跌,但是豆油、菜油价格仍然在底部,抑制豆油期价反弹幅度,截止收盘,豆油和棕榈油主力合约跌0.21*,报7110元/吨;菜油主力合约跌0.41*,报14235元/吨。
棕榈油现货价格稳中偏弱,而且随着进口利润窗口关闭,国内大豆进口数量可能增加,国内进口大豆供应将面临进一步减少。
马来西亚棕榈油局公布的数据显示,2018年2月1-10日,马来西亚棕榈油产量较前月减少22.9*。1月棕榈油出口量为155.55万吨,较前月减少14.3*。其中马来西亚棕榈油出口量为144.20万吨,较前月减少10.4*;印尼棕榈油出口量为48.14万吨,较前月减少12.7*。
现货方面:
据万德数据,广东菜油6450元/吨,广东菜粕2430元/吨。油厂开机率平稳,菜油成交清淡。2月20日,广东菜油库存2.8万吨,广东棕榈油现货库存20.5万吨,较前一交易日下降0.73万吨。
消息方面:
1、马来西亚将在周五发布2月棕榈油出口数据。船运调查机构ITS和SGS的数据显示,2月1-15日马来西亚棕榈油出口量环比减少11.7*。
2、船运调查机构ITS发布的数据显示,2月1-10日马来西亚棕榈油出口量为141.97万吨,较2月减少12.7*。
天气方面:
马来西亚棕榈油局(MPOB)发布的数据显示,2018年2月1-15日马来西亚棕榈油单产增加6.7*,出油率增加1.2*。作为对比,2月1-15日马来西亚棕榈油产量比1月同期减少7.7*。
个人分析:
日前,马来西亚棕榈油局(MPOB)发布的数据显示,2018年2月1-10日马来西亚棕榈油出口量为141.98万吨,较1月同期减少9.47*。作为对比,2月1-10日马来西亚棕榈油出口量环比增加16.9*。
观点总结:
隔夜棕榈油期价震荡收高,然MPOB报告发布后,盘面大幅回落,资金做多热情受到打击,从而导致期价的回落。由于马来西亚棕榈油产量仍然处于历史高位,且产量仍在历史高位,且利空因素较多,预计期价短期内期价维持偏弱震荡格局。中期看,马棕仍有增产的预期,但对国内棕榈油影响更大。从国内市场来看,豆油、棕榈油库存走低,并且在增产周期的背景下,油脂市场供应压力较大,建议观望。
技术上,P2005 合约继续回落,期价在探至前期 P2005 合约平台附近获得支撑,维持偏弱震荡格局,建议暂时观望。
菜粕:
昨日菜粕震荡下跌。USDA发布的报告显示,2018/19年度美国大豆产量预计为38.66亿蒲,高于市场预期的38.60亿蒲,单产预计为每英亩46.8蒲式耳,低于美国农业部2月供需报告预估的47.80亿蒲,市场预估中美中西部2018年大豆产量为39.6亿蒲式耳,低于市场预期的39.80亿蒲式耳,国内供应面利空基本消化,菜粕1805合约预计受影响大幅下跌。
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