电解铜上海期货行情低开震荡行情,期价出现反弹,且重心上移,主力合约报收于3735元/吨,较上一交易日上涨1元/吨,成交量260.5万手,持仓量7.8万手。隔夜沪铜主力合约低开震荡走势,收于37190元/吨,较上一交易日下跌0.3*,持仓量143.1万手,成交量32.3万手。沪铜期货行情价格反弹,基差倒挂1100元/吨,另外,昨日沪铜现货进口倒挂2000元/吨左右。
上海期货交易所发布公告,自5月15日起,下调铜、铝、锌、铅、镍、锡、黄金期货交易保证金,从9*调整为13*,涨跌停板幅度调整为8*。
近期受市场需求回暖和美国即将对中国加征关税的担忧提振,国内铜库存持续回升,现货升水一度攀升至10月中旬的年内高位,铜库存去化持续的情况下,短期内铜价存在反弹可能,但上方空间不大。
随着美联储5月议息临近,将于6月议息中公布利率决议,市场预期美联储将在本月底召开为期两天的议息,市场认为其将是首个加息的央行,美元、美债收益率都在回落,对于铜价来说,主要影响还是在基本面上,从宏观层面看,美联储加息预期相对较强,利好美元,利空基本上已经被市场消化。在美联储5月议息后,美元指数振荡反弹,上破90的概率不大,沪铜主力1409合约仍将受压制,反弹空间有限。
沪铜持仓方面,5月1日伦铜持仓量下降0.1万手至30.5万手,日减0.3万手至26.6万手。伦铜库存变化方面,LME铜库存在上周出现减少,其次为上期所的一度出现下降,但在5月4日,保税区库存有所增加,基本处于历史同期最高水平。上周保税区库存在进口盘面上小幅回落,本周最新数据显示,国内保税区铜库存增加,不过LME铜库存回升速度略慢于市场预期,上海保税区库存有所减少,不过保税区铜库存仍较去年同期有增长。
上周五铜市处于多空分歧局面,空头力量有所退却,盘面窄幅震荡。从盘面看,伦铜在1分钟K线图上,出现连续下行的走势,下方支撑开始转弱,上方压力明显减弱,呈现冲高回落之势,且持仓量的增加与下行速度的放缓,显示多头力量仍较为明显。沪铜的下跌也表现出多方力量逐步退退的趋势。目前来看,持仓量仍未出现拐头的迹象,短期市场多空分歧仍较大。
近期伦铜库存出现增加,尤其是伦铜库存持续下降,显示当前的需求基本面不利于铜价,同时受伦铜库存持续回落影响,伦铜盘面出现反复。6月7日,LME库存减少1800吨,为2015年以来的最低水平,此前一周伦铜库存量为21.5万吨,仍在上升,此外,LME锌库存也在持续增加,显示当前供需面的局面暂时没有改变。
从上期所库存情况看,伦铜库存目前并没有出现大幅增加的情况,而且仍处于相对高位,显示出市场对于当前需求并不看好。从期铜持仓来看,5月1日,LME锌库存增加275吨,LME铅库存增加201吨,整体上有增加的趋势,显示当前供需均不利于铜价。
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