铁矿石期货行情九月三日夜盘或下周继续走弱,铁矿石期货10月合约下周跌破900元整数关口,预计延续下行趋势,现货价格平稳,基差水平继续下探,期货交易 活跃度下降。
一、成交持仓:
上期所主力持仓上周五减少0.30万手至15.63万手,而日盘主力持仓是减少1.59万手至0.51万手。目前,1601合约临近交割,从主力持仓看,1601合约空头增持的意愿不强,本周还有多头增仓,那么就要警惕空头离场,导致期价波动幅度放大。
二、价差:
上周五铁矿石1601合约减仓1759手至66120手,10-1601合约增仓8332手至52466手,1601合约多头增仓,说明多头占据优势,另外上周五铁矿石现货价格下滑,现货市场的疲软也抑制期价下行。
三、基差:
上周五铁矿石现货**1701元/吨,较前周下跌105元/吨,全国45个港口进口铁矿石库存为1069,较前周增长152,633吨。钢厂平均盈利仍处于低位水平,补库意愿较弱,在低位港口现货成交放量情况下,港口现货市场价格上涨缺乏支撑。
四、总结:
节前地产等钢企销售情况较差,市场预期悲观,致使上周五钢厂采货积极性较低,疏港量在低位徘徊,港口现货成交整体放量,价格坚挺。本周矿石期货价格走势疲软,而钢厂库存虽然在增加,但也在逐步回升,从目前情况看,下周矿价下行或有限。预计铁矿石期货将维持弱势震荡,等待终端需求、钢厂利润以及期货市场表现。
五、总结:
1、上半年全国粗钢产量首次突破780万吨,同时3月挖掘机产量首次突破2亿台,而近期环保限产政策影响下,钢厂检修力度或低于预期,预计钢厂高炉开工率将大幅下降,钢厂减产意愿减弱。
2、国内矿山开工率下滑幅度较大,下半年在矿价回升带动下,铁矿石价格或保持高位运行,但上半年增产潜力可能并不明显,下半年增量有限,预计价格运行区间上沿有下滑风险。
3、国内港口铁矿石库存创近三年新高,疏港量的大幅增加则压制现货市场价格,市场对于后期需求预期悲观,但库存近期增量明显低于去年同期,后续钢厂减产或令现货价格承压。预计短期矿价将维持弱势震荡,关注下游需求、巴西铁矿石发货情况。
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