上海**期货价格自年初以来上涨了30*,从2011年开始,价格一路上涨到了2012年,在当时的**上,有专家喊过热,所以市场流动性爆满,多头情绪不断高涨,但目前政策风险不断,市场情绪反复。进入2022年,估计市场将会再次调整。据CFTC最新报告显示,基金持仓规模已经在14000亿美元左右,在不到2个月的时间里,净多头寸达到了约1421亿美元。自2013年至今,净多头寸规模一直处于历史高位。
截至本周四(3月22日),对冲基金持有的纽约商品期货交易所(COMEX)的净多头头寸为8160手,较上周五增加1187手,增幅为2.49*。COMEX主力合约涨幅达1.23*,最高上涨至7032手,但最后收报6937手,跌幅收窄至1.24*。
国内金属期货受美盘影响**走低,伦铜现货跌幅达2*,LME铜现货跌幅达1.78*,沪镍现货跌幅也在1*以上。沪铝现货与期价走势一致,不同程度跟随沪铝走势。目前沪铝持仓量继续增至13万手左右,维持在12000手以上的超高水平,但持仓量和成交量却出现了下滑。
有专家表示,今年商品价格的暴涨主要受到流动性因素的推动,市场存在资金流动性。在经济快速复苏的背景下,企业复工复产已经全面展开,复工复产循序渐进。
尽管有色金属普遍承压,但是昨日沪镍的大跌使得不少资金大幅流入,这也带动了昨日沪镍期货的大幅上涨,截至收盘,沪镍主力合约涨幅达2.23*。
中信期货分析师秦松表示,昨日有色金属的强势主要是由于海外经济疲软,美联储、欧洲央行等宽松预期减弱,而资金流动性宽松预期不断增强,资金流入进一步推升了有色金属市场。
周四沪镍期货价格进一步冲高,从日内低点算起,盘度突破万元关口。从基本面来看,美国商品期货交易委员会最新公布的数据显示,截至3月24日当周,对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金净多头头寸增加。数据显示,截至3月24日当周,对冲基金和基金经理持有的COMEX白银净多头头寸增加16322手,至352***。同时,空头头寸也小幅增加,至100356手。
消息面上,3月20日,中国海关公布数据显示,中国3月精炼镍进口量为299吨,同比下降30.4*,为2021年5月以来首次下滑,其中自印尼进口的镍矿量同比下降23.3*,至471.9吨。其中从印尼进口的镍矿镍矿同比增加28.8*至348.2吨,为2021年5月以来首次增长。
据测算,3月进口镍矿到港量为32万吨,环比增加约70*。进口镍矿环比增加24*,增加约206万吨。
对于未来走势,光大期货分析师张凌璐表示,从基本面来看,供应端,目前我国NPI镍铁新增产能已投产,预计3月国内NPI产能将逐步释放。国内方面,当前镍铁新增产能约40万吨,在新能源领域投产的NPI项目有望在4月投产,硫酸镍产量约100万吨,预计未来仍有约200万吨NPI新增产能可投产。需求端,新能源汽车销售持续火热,下游不锈钢需求强劲,预计今年4月NPI产能将达到50万吨,到6月NPI产能将达到75万吨。
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