股指期货基差不收敛，是指股指期货价格与现货价格之间的差异没有逐渐缩小的情况。股指期货的基差计算是通过比较指数期货合约价格和现货指数价格的差额来确定的。
股指期货是一种金融衍生品，它的价格与现货指数存在一定的关联性。投资者可以通过股指期货合约进行对冲或投机，以获取利润。而基差则是衡量股指期货价格与现货价格之间的差异的指标。
基差的计算方法是将股指期货合约价格与现货指数价格进行比较，然后得出差额。一般来说，基差=股指期货价格-现货指数价格。如果基差为负数，则表示期货价格低于现货价格；如果基差为正数，则表示期货价格高于现货价格。
基差的收敛是指股指期货价格与现货价格之间的差异逐渐缩小。当市场供需状况平衡时，基差会逐渐趋近于零。这是因为投资者会根据基差的变化来进行交易，从而推动期货价格与现货价格逐渐接近。
然而，有时股指期货基差可能会出现不收敛的情况。这可能是由于市场供需失衡、交易规则调整、信息不对称等原因导致的。
首先，市场供需失衡可能是导致股指期货基差不收敛的主要原因之一。当市场中买方力量较强，而卖方力量较弱时，基差可能会出现扩大的情况。这是因为买方会主动提高报价，导致期货价格上涨，而现货价格则相对稳定，从而使基差扩大。
其次，交易规则的调整也可能影响股指期货基差的收敛。如果交易所对期货合约的**有所放宽或者调整了交易规则，可能会引起投资者的交易行为变化，从而导致基差不收敛。
此外，信息不对称也是导致基差不收敛的一个因素。信息不对称是指市场中某些参与者拥有更多、更准确的信息，而其他参与者缺乏这些信息的情况。当信息不对称存在时，可能会导致基差的不收敛。因为那些拥有更多信息的投资者可以更准确地判断市场走势，从而在交易中获得更多的利润。
总之，股指期货基差的不收敛可能是由于市场供需失衡、交易规则调整和信息不对称等多种因素导致的。了解和掌握基差的计算方法和影响因素，有助于投资者更好地把握市场机会，降低投资风险。
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